重要的经济会议开过了，里面讲了三重压力。前两天看了很多解读，但还是觉得太拗口。今天我用大白话聊聊吧。

必须看到我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。世纪疫情冲击下，百年变局加速演进，外部环境更趋复杂严峻和不确定。

第一重压力：需求收缩

什么叫需求收缩？“比如按照日常习惯，早晨到公司需要一杯咖啡，可是进咖啡店前摸了摸口袋，算了，还是旁边来杯豆浆拉倒。”那么，这就代表了对咖啡的需求收缩，并将需求转向了豆浆，咖啡23元一杯，而豆浆只需要3元一杯，那么我的需求就收缩了20元。

简单地讲，就是口袋“太冷”，不“暖和”了。“太冷”有两个可能：

一是真的“冷”，口袋里钱少了；二是预期“冷”，就是说口袋里的钱虽然现在没少，但对未来是否能轻松挣钱没有把握，赶紧勒紧裤腰带，先把需求降低一些。

那如果降到豆浆还不够，只剩保温杯，就只能自己泡啥喝啥了。导致了卖豆浆的店发现他们的豆浆卖不掉，但超市里的豆浆粉销量却上升了。如果哪天连豆浆粉都不想冲，直接早晨一杯温开水拉倒，那所有相关需求就全部消失了。

这就是需求收缩的意思。

需求收缩会导致什么？注意，我第一个消失的需求就是咖啡，那些咖啡厅会失去我这个老顾客，失去得多了，他们就会关门，服务员开始改行，那改行做啥呢？做豆浆吧，因为豆浆有需求且便宜，再过了许久，豆浆需求也消失了，转向更便宜的豆浆粉，到最后全部消失，这些人统统失业。在这个消费降级的过程中，他们的收入也是在不断地降低。注意这里我仅仅说的是宏观，而不是微观。宏观上，这个过程是很清晰的；而微观上，当然不是所有咖啡店的人都去豆浆店打工。

需求会提供现金流，如果需求收缩，说明行业的现金流会减少。现在有一个很容易看到的事就是土拍困难。现在各地土拍流拍，已经不是新闻了，就算木有流拍，也基本是当地国企撑个场面，土地开始流拍的表面原因当然是三道红线打的房企都消停不折腾，其实深层的原因，是需求还能不能提供购买力和现金流。

如果能，那就一切ok，面包卖得掉，面粉当然不愁。如果不能，那就不ok，面包都卖不掉了，你还在面粉端折腾有什么用。那么面包能不能卖掉呢？没有精确数据不做评论，不过看到个微博，可以参考。

第二重压力：供给冲击

供给冲击要比需求收缩理解起来困难一点也更复杂一点。因为关于供给冲击的方面太多了，随便讲几条，其他的还是要具体问题具体分析。

供给冲击至少包括了以下几个冲击点：一是由于各种原因导致的上游暴涨；二是由于各种原因导致上游歇火。然后传导到中下游，那可不就是冲击吗？

上游暴涨是今年主旋律，连煤炭（注意我国煤炭储量开采量都是世界第一），都出现了短缺，出现了价格暴涨，还能说啥？其他的上游大宗，都曾经涨得的下游企业生存困难，甚至有些涨的都惊动了高层。

今年5月19日有个高层会议，主题就是“部署做好大宗商品保供稳价工作”。大宗暴涨的原因很多，有全世界对冲疫情疯狂放水的原因，有上游生产被阻碍的原因。叠加起来，又放水，又不让好好生产，那可不就是暴涨暴涨再暴涨。

大宗暴涨后，传导到下游，遇到需求收缩。这就是经济中最可怕的事，叫滞胀。一般情况下是经济好，经济热才会有通胀，但滞胀是经济又不行，商品还通胀。这尼玛就是相声里讲的，两头堵。

国统局领导前面讲：看起来好像出现了一些滞胀的表象。但是这种情况是受到短期冲击因素造成的，是一种阶段性的状况。

当然，我相信领导说的，是短期现象。那就拭目以待，看看这短期，到底是多短。

第三重压力：预期转弱

曾经有位心情沉重令人尊敬的长者曾经说过“信心比黄金和货币更重要”，信心是什么，就是预期。

我如果预期明天能挣好多好多钱，那么哪怕我现在口袋里就25元，也敢拿出23元买杯咖啡。更别说借钱去消费、去买房了。如果我觉得明天，可能要“呵呵”，我这口袋里的25元，是怎么也不敢乱花的。

这就叫预期。

那么，现在什么行业预期好呢？是曾经叱咤风云的互联网大厂，是曾经是朝阳行业的教培，或是曾经日进斗金的房地产行业，还是宇宙尽头是编制的“上岸者”？最近上岸者都开始发现，真的上岸了么？水漫金山的时候，哪里有岸。

当然，预期转弱的意思其实就是信心弱了。

信心为啥弱呢？或许是大家还不能正确地领会一些正确的精神吧。加强学习是必要的，只要加强学习，自信心就一定会提升。

共勉！

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