作者丨书签客

近年来，权益类投资为大多数人所知，越来越多的人关注基金投资，但如何在上千只基金中选出适合自己的基金，一直是大众投资的难点。今天，书签客在新书《手把手教你选出赚钱好基金》的直播分享中，介绍了9个筛选指标，以及3个止盈公式，帮助大家选出赚钱好基金。

01 筛选基金的9个指标

第一，基金业绩表现。要看从成立到现在的年化收益率，还要看季度收益率、月收益率，业绩是最直观的指标。

第二，夏普比率。这是风险和投资收益的比率，可以简单理解为，夏普比率越大，收益率越高。要注意的是，夏普比率的比较一定是在同类型基金之间进行的。

第三，最大回撤率。反映的是买入基金后可能面临的最大亏损。最大回撤率越小，说明这只基金的稳定性越好。注意，它的比较也一定是在同类型基金之间进行的。

第四，基金规模。关于这个指标，我就不赘述了，有两点建议：一是，尽量不选规模在5000万元以下的基金；二是，尽量选规模在2亿元以上的基金。

第五，投资机构间接背书。如果基金持有人中投资机构的持有占比较高，说明投资机构看好这只基金，我们可以考虑。但持有比例太高也不是好事，因为一旦其卖出基金，那么会给基金带来较大的波动，影响基金的稳定性。

第六，单位净值和累计净值。两个的区别在于是否考虑分红。如果把分红的净值加到这个单位净值里面，其实它和累计净值是一样的。

第七，基金评级。一些第三方平台会对基金做一个大众点评，方便大家选择。3个网站推荐给大家：晨星网、好买基金网、天天基金网。个人建议，可以把这3个网站的结果进行对比，来看一看它们的优劣。

第八，基金分红。分红其实就是从把你的钱从左口袋放在右口袋，关键问题是分红后选择现金分红还是红利再投。可以根据市场情况判断，市场低迷时，可以红利再投；市场过热时，可以选择现金分红。

第九，基金定投。首先要说明，定投首要任务不是盈利，而是储蓄。定投不择时，它比较适合波动大的基金。

书签客 著 中信出版集团 出版

02 什么时候该止盈呢？

在这部分给大家分享3个止盈公式。其实是我对1个止盈公式进行了不断的修正，不过3个都没有问题，大家选择自己喜欢的即可。

止盈公式 1.0

目标收益率 = 预期投资年限 *（基金年化收益率+年通货膨胀率）

举个例子，加入你的预期投资年限是2年，基金年化收益率是12%，年通货膨胀率按5%来算，那么最终止盈的目标收益率是：

目标收益率 = 2 *（12%+5%）=34%

止盈公式 2.0

但是这个公式有一个问题，就是基金年化收益率到底要定多少？有没有一个客观的指标来替代呢？

我们可以用“10年期国债收益率”来替代基金年化收益率。因为有国家信用背书，它可以看作市场上无风险的收益率基准，所以止盈公式可以调整为：

目标收益率 = 预期投资年限 *（10年期国债收益率+年通货膨胀率）

举个例子，假设当前10年期国债收益率为3.5%，那么定投2年的目标收益率为：

目标收益率 = 2 *（3.5%+5%）= 16%

止盈公式 3.0

通货膨胀率如果每次都定5%也不是很准，那到底应该定哪个值呢？是CPI，GDP，还是M2？

如果我们的投资收益率超过CPI 的增速，只能说明投资刚刚达标，勉强跑赢了通货膨胀；如果我们的投资收益率超过GDP的增速，说明投资能力跟上了国家经济发展的平均水平，我们的生活品质在稳步提升；如果我们的投资收益率超过了M2的增速，说明我们的投资能力已经超过了国家印钱的速度。而超过印钱的速度才是真正战胜实际的通货膨胀。

因此，在止盈公式3.0里，可以把年通货膨胀率替换为M2增速，那止盈公式就变成：

目标收益率 = 预期投资年限 *（10年期国债收益率 + M2平均增速）

举个例子，从过去7年多的M2增速来看，我国的M2平均增速在11.3%左右，我们四舍五入把M2增速定为11%，10年期国债收益率仍然按照3.5%计算，那么目标收益率变成：

目标收益率 = 2 *（3.5% + 11%）= 29%

03 定投多久需要止盈？

事实上，定投也是需要止盈的。毕竟“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”。定投初期本金不多，可以不用考虑止盈，那定投多久之后要考虑呢？3年、5年，还是10年？

好了，说了止盈的三部曲之外，我们再来看一个我们老说定投定投那不可能一辈子定投是吧？我定投10年20年30年，这个不现实的，非常非常不现实，如果有哪个人告诉你说你只要定投就可以了，我建议你还是远离这样的人，因为定投它是有期限的，并不是说我定投10年20年就一定好，啊啊并不是这样的，到底定投多久才能够才是个适合的点，毕竟我们会买的是徒弟，会慢的才是师傅，我定投完了是一定要是有收益的，如果这个事情没有收益，我定投那么久又有什么意义呢？

假如你是按月定时定额买入基金，即每月投资2000元买入A基金，定投5个月、20个月、50个月、120个月的扣款情况如下：

• 定投了5个月，总计投入1万元，那么下个月定投扣款占定投总成本的20%。

• 如果定投了20个月，总计投入4万元，那么下个月定投扣款占定投总成本的5%。

• 如果定投了50个月，总计投入10万元，那么下个月定投扣款占定投总成本的2%。

• 如果定投了120个月，总计投入24万元，那么下个月定投扣款占定投总成本的0.83%。

大家会发现随着定投的时间越来越长，定投的金额占总成本的比例越来越低。那到底定投多少次呢？如果你已经累计定投超过50次，那么定投金额占总成本的比例已经非常低，这时就可以有意识地关注一下整体的收益情况，准备卖出，落袋为安了。在收益和本金落袋为安之后，我们就完成了一次投资的“闭环”。

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